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“硬通貨”碳酸鋰持續“升值”
發(fā)布時(shí)間:2021-11-29 13:59:00
關(guān)鍵詞:碳酸鋰正極材料

作為鋰電池產(chǎn)業(yè)的“硬通貨”之一,碳酸鋰的“瘋狂”還在持續。上海有色網(wǎng)數據顯示,11月25日,電池級碳酸鋰連續三日報價(jià)突破20萬(wàn)元/噸,創(chuàng )下歷史新高,較去年同期的4.35萬(wàn)元/噸上漲359.8%,年初至今上漲277.4%。


對此,國泰君安認為,第三次鋰價(jià)上漲已經(jīng)醞釀并啟動(dòng),年前備貨將成為鋰價(jià)第三次上漲的催化劑,碳酸鋰價(jià)格將率先領(lǐng)漲。在當前鋰價(jià)已經(jīng)達到歷史前高20萬(wàn)元/噸的基礎上,2022年和2023年將繼續保有上漲空間。


“電池級碳酸鋰價(jià)格走高,致使下游成本壓力加大,因此下游企業(yè)也有意漲價(jià),但價(jià)格傳導存在滯后性,在漲價(jià)期間,下游企業(yè)利潤會(huì )因原料端價(jià)格居高不下而收縮。我國對進(jìn)口鋰礦依賴(lài)度極高,鋰礦資源價(jià)格上漲是未來(lái)趨勢之一?!笔袌?chǎng)分析人士指出。



需求100萬(wàn)噸


當下,全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)正處于共振向上階段,滲透率持續提升,帶動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣。就全球最大的中國市場(chǎng)來(lái)看,根據中國乘聯(lián)會(huì )公布的數據,今年1-10月國內新能源汽車(chē)的零售量為213.9萬(wàn)輛,同比增長(cháng)191.9%。其中,10月份新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率達到16.4%,新能源乘用車(chē)市場(chǎng)滲透率更是達到了18.2%。


在裝機量方面,動(dòng)力電池應用分會(huì )數據顯示,今年1-10月,我國動(dòng)力電池裝車(chē)量累計達113.1GWh,同比累計上升173.3%。其中,三元電池裝車(chē)量累計57.3GWh,同比累計上升102.1%;磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量累計55.6GWh,同比累計上升334.2%。


根據中泰證券的研究數據,今年全球新能源汽車(chē)帶來(lái)的需求增幅高達40%,但是碳酸鋰的供給只增長(cháng)約27%。就國內來(lái)看,進(jìn)入三季度以來(lái),動(dòng)力電池產(chǎn)能需求依舊有增無(wú)減,目前國內主流大廠(chǎng)進(jìn)入年度停產(chǎn)檢修,部分廠(chǎng)家受到原料鋰輝石精礦短缺及原料入庫延遲導致產(chǎn)能無(wú)法得到釋放,直接導致碳酸鋰供應緊張,上游看漲情緒明顯。


從更長(cháng)遠來(lái)看,碳酸鋰需求將隨著(zhù)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展繼續水漲船高。光大證券研報預計,2025年全球新能源車(chē)滲透率將達到 20%,對應新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量1824萬(wàn)輛;對應新能源商用車(chē)銷(xiāo)量71萬(wàn)輛,新能源汽車(chē)合計碳酸鋰需求將達100.2萬(wàn)噸。


供給仍將緊缺


實(shí)際上,隨著(zhù)鋰電池行業(yè)的持續火熱,全球的各大鋰材料企業(yè)都在加緊碳酸鋰的擴產(chǎn)。比如全球最大的鋰業(yè)巨頭之一SQM就宣布,2022年碳酸鋰產(chǎn)能將由12萬(wàn)噸提升至18萬(wàn)噸。業(yè)內研究機構預測,2022年海外鋰企業(yè)新增產(chǎn)能約32萬(wàn)噸。


而在中國,天齊鋰業(yè)目前擁有合計約4.5萬(wàn)噸/年的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能,其中包括3.45萬(wàn)噸/年的碳酸鋰產(chǎn)能,此外公司還有2萬(wàn)噸/年電池級碳酸鋰的在建項目。永興材料表示,公司控股的白市村化山瓷石礦,已探明儲量可以支撐二期投產(chǎn)后年產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能。


值得注意的是,隨著(zhù)鹽湖提鋰在技術(shù)、成本上的突破,已經(jīng)具備商業(yè)化價(jià)值。目前藍科鋰業(yè)、藏格控股、五礦鹽湖、中信國安等均在青海布局了鹽湖提鋰生產(chǎn)項目,藍科鋰業(yè)碳酸鋰旺季單日產(chǎn)量約100噸,年產(chǎn)能3萬(wàn)噸,藏格控股目前日生產(chǎn)量約30噸,東臺吉乃爾碳酸鋰實(shí)際產(chǎn)能約1.5萬(wàn)噸/年。


同時(shí),由于我國碳酸鋰等鋰鹽高度依賴(lài)進(jìn)口的鋰礦,因此不少下游電池企業(yè)也會(huì )選擇在海外收購鋰礦。


比如,盛新鋰能下屬公司擬購買(mǎi)MaxMind香港51%的股權,后者下屬公司擁有津巴布韋薩比星鋰鉭礦總計40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權證。紫金礦業(yè)擬收購加拿大鋰鹽商Neo Lithium股權,Neo Lithium全資擁有700萬(wàn)噸碳酸鋰當量(LCE)的阿根廷TresQuebradas(3Q)鋰鹽湖項目。而寧德時(shí)代持有Neo Lithium 8%股權,為公司第三大股東。


在業(yè)內人士看來(lái),在鋰礦資源價(jià)格上漲成為必然趨勢之下,中國企業(yè)在海外大量購買(mǎi)鋰礦,主要是為了確保未來(lái)的價(jià)格相對比較平穩,能在行業(yè)內擁有更多話(huà)語(yǔ)權。


不過(guò),雖然鋰業(yè)公司加碼擴充產(chǎn)能,但根據全球主流礦山及鹽湖擴產(chǎn)規劃,預計2021年供給側增量有限,碳酸鋰市場(chǎng)將持續呈現結構性緊缺。碳酸鋰生產(chǎn)商庫存持續去化,已處于近年低位,將助推碳酸鋰價(jià)格上漲。


但換個(gè)角度來(lái)講,分析人士認為鋰價(jià)如果持續上漲太快也會(huì )有負反饋。一是下游感覺(jué)到了壓力;二是比較好的利潤,會(huì )吸引很多競爭對手,行業(yè)外的一些企業(yè)也會(huì )爭相涌入;三是如果鋰價(jià)一直處于高價(jià),替代鋰電池的產(chǎn)品都會(huì )加速發(fā)展。


寧德時(shí)代董事長(cháng)曾毓群不是放話(huà)了么:“誰(shuí)再拼命亂漲價(jià),我們就會(huì )把他們排除在外?!?/p>


稿件來(lái)源: 電池中國網(wǎng)
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